Hvad Er Mean tilbagevenden?

Mean reversion er en investering strategi baseret på den opfattelse, at alle priser og afkast vil vende tilbage til deres gennemsnitlige gennemsnit. Gennemsnittet kan baseres på historiske gennemsnit, aktuelle økonomiske forhold og vækst eller en industryâ € s gennemsnitlige afkast. De, der følger mean reversion mener, at de skal holde ud, hvis en bestand er glider i værdi, fordi prisen vil flytte tilbage til gennemsnittet, når markedet tager en tur op.

Mean reversion handel involverer sælge aktier og værdipapirer, der opfører sig anderledes end deres historiske gennemsnit. På den anden side, vil investorerne købe aktier, der viser en tendens kompatibel med historie. Investorer, der ser uforklarlige forskelle i afkast kan ikke automatisk gå ud fra, at bestandene er dømt til aldrig nå gennemsnitlige afkast. Det kunne simpelthen være et tegn på at en virksomhed ikke klarer sig godt og kan være klar til at folde.

En mean reversion model er baseret på procent afkast og priser samt renter og pris-earnings. Alle disse ting kan være meget vanskeligt at forudsige og kan være påvirket af mange faktorer, der kan forhindre afkastet fra nogensinde at ramme gennemsnittet. Renter, implicitte volatiliteter og afkastet på aktiemarkedet er mere tilbøjelige til at ramme mean reversion end valutakurser og aktiekurser. Tilbagevenden til mener, er en stokastisk proces, hvilket betyder en tilfældig, men kontinuerlig proces i en tidsserie. Processen vil fortsætte, så længe investor efterlader værdipapirer på aktiemarkedet, og det kan også dokumenteres ved en model.

Enhver mængde kan kortlagt med en gennemsnitlig vender tilbage proces. Disse diagrammer er ofte refereres senere, da forrådsholderne beslutter, hvordan man spiller på markedet. Holding out for gennemsnit indebærer at se på tidligere adfærd af bestandene, hvilket er hvor graferne kommer i. Mens du ser på stocksâ € adfærd over tid kan helt sikkert være ufyldestgørende og endda vildledende, empiriske observationer og teoretiske beregninger kan indikere, om tilbagevenden til betyde sandsynligvis eller ej.

Et eksempel, der kan gøre mean reversion lettere at forstå er flippe en mønt. Antag nogen flips en mønt flere gange, kortlægning, om den lander på plat eller krone. Hvis mønten kun er vendt fem gange, kunne det lande på enten plat eller krone fire eller fem af disse tider, og det ville ikke være mærkeligt. Antag nu personen vender det halvtreds gange; oddsene er færre at den vil lande på enten plat eller krone for de fleste af disse halvtreds flips. Når diagrammet er færdig, vil det sandsynligvis afspejler en mere eller mindre ligelig repræsentation af plat og krone landinger.

  • Mean reversion handel involverer sælge aktier og værdipapirer, der opfører sig anderledes end deres historiske gennemsnit.

© 2019 Zajacperrone.com | Contact us: webmaster# zajacperrone.com