Hvad er et aktiv-Backed Security?

En asset-backed sikkerhed er en sikkerhed med en værdi, der er sikret ved en pulje af aktiver. Disse aktiver kan omfatte udestående bil lån, kreditkort gæld, eller studielån. Realkreditobligationer kan betragtes som en form for asset-backed sikkerhed, men de er som regel behandlet særskilt. Ligesom andre værdipapirer, kan asset-backed securities købes, sælges og handles på de finansielle markeder af folk, der udnytter bevægelsen af ​​værdipapirer til at generere en indkomst.

Realiseringen asset-backed securities starter med en proces, der kaldes securitisation. Långiver oprindelse sammensætter en pulje af aktiver, såsom billån, og derefter sælger aktier fra puljen som værdipapirer. I nogle tilfælde kan långiver bruge hvad der er kendt som en special purpose vehicle, overføre aktiverne fra deres bøger og lade det til formålet at håndtere securitisering og salg. Banken modtager midler, hvor de asset-backed securities sælges.

Ideen bag et aktiv-backed sikkerhed er, at det diversificerer risiko. Ved at skabe en stor pulje af aktiver og securitizing dem, kan långivere reducere risikoen skabt af tab inden for denne pulje. Hvis en person ikke at tilbagebetale en studerende lån, for eksempel, vil det blive opslugt af de større pulje. Bankerne kan også blande aktiver med forskellige gæld ratings, bundling dårligt bedømt gæld i med høj nominel gæld for at gøre gælden mindre risikabel. Brug af asset-backed securities også mulighed bankerne at skabe omsættelig materiale ud af aktiver, som normalt ikke kan handles meget nemt.

En fordel for salget af et aktiv-backed sikkerhed tilbud er, at det frigør en långiver til at gøre flere lån, der holder kreditmarkedet flyder. Dette kan dog også være problematisk, da långivere ikke kan være så forsigtige med lån, når de ved, at de vil blive pakket og securitiserede senere. I stedet ser de enkelte risici lån, kan bankerne se på de overordnede tendenser, potentielt skabe dårlige lån.

Denne praksis med at skabe asset-backed securities er variabelt rost og kritiseret, afhængigt af den økonomiske marked. Det er vigtigt at skelne mellem forskellige typer. Realkreditlån tendens til at gøre en mere risikabel opbakning, for eksempel, og realkreditobligationer har været impliceret i finanskrisen i 2008. På den anden side, kan aktiver såsom billån og studielån være meget pålidelige kunstnere, der frembringer stabil indkomst med relativt lav risiko. I alle tilfælde er der imidlertid en tendens ansvar, der skal overføres fra den oprindelige långiver med et aktiv-backed sikkerhed, hvilket kan tilskynde hensynsløs udlån adfærd.

  • En pant-backed sikkerhed er, hvor investorer køber retten til at modtage indtægterne fra betalinger ved pant indehavere.
  • En asset-backed sikkerhed er en sikkerhed med en værdi, der er sikret ved en pulje af aktiver.

© 2019 Zajacperrone.com | Contact us: webmaster# zajacperrone.com