Hvad er Omega Ratio?

Omega-forholdet er en måde at måle effektiviteten af ​​finansielle aktiver baseret på niveauet af afkast, de tilbyder til gengæld for risikoen ved at investere i dem. Det er et forhold mellem vægtede gevinster til vægtede tab - et forhold, der indeholder oplysninger om sandsynligheden for hvert niveau af afkast. I modsætning til sine forgængere, Omega-forholdet varierer i henhold til formen af ​​fordelingen af ​​et aktivs afkast. Dette giver investorerne til at skelne mellem aktiver med forskellige risikoprofiler.

Investorer generelt kræve erstatning for at tage risici i form af højere afkast. Økonomiske analytikere har udtænkt former for evaluering af aktiver i disse vilkår at give investorer oplysninger om, hvilke aktiver giver det bedste afkast for det risikoniveau, som de præsenterer. Et af de oftest anvendte indberetningsforanstaltninger er Sharpe ratio, som er forholdet mellem den gennemsnitlige forrentning af den minus aktiv den risikofri afkast, som normalt er afkastet på statsobligationer, til et mål for aktivets volatilitet, som er fundet ved hjælp af variansen af ​​afkastet.

Selv om Sharpe Ratio er almindeligt anvendt til at vurdere resultatet af et aktiv, det har væsentlige mangler. Målingen er baseret på middelværdien og variansen af ​​aktivets afkast, som fortæller en investor lidt om aktivets faktiske resultater. Mange fordelinger af afkast kan have samme middelværdi og varians, men helt forskellige former, hvilket betyder, at de har forskellige sandsynligheder for en given forrentning. Den aktuelle form af fordelingen er vigtig for investoren, fordi det fortæller ham sandsynligheden for forskellige niveauer af afkast, hvilket giver ham en bedre idé om den risiko, som han er udsat for.

Omega-forholdet er et alternativt mål for aktiv ydeevne, der giver investor oplysninger Sharp Ratio udsmid. Den indeholder hele fordelingen af ​​afkast uden at belaste analytiker vanskelige beregninger. Con Keating, en fond manager med erfaring som finansiel analytiker, og William F. Shadwick, en matematiker foreslog måling i 2002. Deres papir, "En Universal resultatmål," beskrev måling og hvordan man beregner det, og det gav en analyse af fordelene ved at bruge et forhold, der undgik oversimplificerer data for aktiver afkast.

For at beregne Omega-forholdet, skal en analytiker vide fordelingsfunktionen for et aktivs afkast. Analytikeren vælger et tab grænse, hvor at vurdere aktivet. Han beregner området mellem en vandret linje på en og funktion distribution eller området over kurven til afkastet over tærsklen. Derefter beregner han arealet under kurven og over nul til afkast under tærsklen. Omega-forholdet er det første tal divideret med den anden.

  • Omega-forholdet er en måde at måle effektiviteten af ​​finansielle aktiver baseret på niveauet af afkast, de tilbyder til gengæld for risikoen ved at investere i dem.

© 2020 Zajacperrone.com | Contact us: webmaster# zajacperrone.com