Hvad er en standardafvigelse på Returns?

Standardafvigelse af afkast er en måde at bruge statistiske principper til at estimere volatiliteten lagre og andre investeringer, og dermed risikoen ved at købe ind i dem. Princippet er baseret på ideen om en klokke kurve, hvor den centrale højdepunkt kurven er den gennemsnitlige eller forventede gennemsnitlige procentdel af værdi, at bestanden er mest sandsynligt, at vende tilbage til investor i en given tidsperiode. Efter en normal fordeling kurve, som man får længere og længere væk fra den gennemsnitlige forventede afkast, standardafvigelsen af ​​afkastet øger gevinster eller tab foretaget på investeringen.

I de fleste menneskeskabte og naturlige systemer, udgør klokke kurver sandsynlighedsfordelingen for de faktiske resultater i situationer, der involverer risiko. En standardafvigelse fra gennemsnittet udgør 34,1% af de faktiske resultater over eller under, hvad der er den forventede værdi, udgør to standardafvigelser væk yderligere 13,6% af de faktiske resultater, og tre standardafvigelser fra gennemsnittet udgør en anden 2,1% af resultaterne. Hvad dette betyder i virkeligheden er, at når en investering returnerer ikke den forventede gennemsnitlige beløb, omkring 68% af den tid, det vil afvige til enten en højere eller lavere niveau ved én standardafvigelse point, og 96% af den tid, det vil afvige ved to punkter. Næsten 100% af tiden, vil investeringen afvige med tre point fra gennemsnittet, og ud over dette, at væksten i niveauet af tab eller gevinst for investeringen bliver overordentlig sjældne.

Sandsynlighed forudser derfor, at en investering tilbagevenden er langt mere tilbøjelige til at være tæt på det gennemsnitlige forventede afkast end længere væk fra det. Trods volatiliteten i enhver investering, hvis den følger en standardafvigelse på afkast, 50% af tiden, det vil returnere den forventede værdi. Hvad der er endnu mere sandsynligt er, at 68% af tiden, vil det være inden for en afvigelse af den forventede værdi, og 96% af tiden, vil det være inden for to punkter i den forventede værdi. Beregning afkast er en proces for at planlægge alle disse variationer på en klokke kurve, og jo oftere de er langt fra gennemsnittet, jo højere variansen eller volatiliteten af ​​investeringen er.

Et forsøg på at visualisere denne proces med faktiske tal for standardafvigelsen af ​​afkastet kan gøres ved hjælp af en vilkårlig tilbagevenden procent. Et eksempel kunne være en bestand investering med et forventet gennemsnitligt afkast på 10% med en standardafvigelse på afkast på 20%. Hvis bestanden følger en normal sandsynlighedsfordeling kurve, betyder det, at 50% af tiden, vil denne bestand faktisk returnere et udbytte på 10%. Det er mere sandsynligt, dog på 68% af tiden, at bestanden kan forventes at miste 20% af denne tilbagevenden sats og returnere en værdi på 8%, eller få yderligere 20% af returværdi og returnere en faktiske sats på 12%. Endnu mere sandsynligt generelt er den kendsgerning, at 96% af tiden, kan bestanden tabe eller vinde 40% af sin returværdi to afvigelse punkter, hvilket betyder at det vil vende tilbage sted mellem 6% og 14%.

Jo højere standardafvigelse af afkast er, jo mere volatile bestanden er både for at øge positive gevinster og voksende underskud, så en standardafvigelse på afkast på 20% ville være meget mere varians end en på 5%. Som varians får længere væk fra centrum af The Bell Curve, er det mindre og mindre tilbøjelige til at opstå; Men samtidig er alle mulige udfald i betragtning. Dette betyder, at der på tre standardafvigelser, næsten alle mulige situationer virkelige verden er afbildet på 99,7%, men kun 2,1% af tiden gør en faktiske afkast på en investering fald tre afvigelser fra gennemsnittet, som, i tilfælde af eksemplet, ville være et afkast på et sted omkring 4% eller 16%.


© 2019 Zajacperrone.com | Contact us: webmaster# zajacperrone.com