Hvad er standardafvigelsen i Bond Investering?

Når man sammenligner forskellige slags obligationer - eller eventuelle investeringer, for den sags skyld - det hjælper at vide standardafvigelsen Dette er den mest ofte brugt mål for risiko, når man sammenligner investeringer..

Hvad betyder det? En investering med en standardafvigelse på, siger, 3 vil give dig et afkast, der er inden for én standardafvigelse (i dette tilfælde 3 procentpoint) af gennemsnittet omkring to tredjedele af tiden. Så formoder du har en obligation fond, der har en historisk gennemsnitligt årligt afkast på 6 procent, og du ved, at standardafvigelsen er 3.

Det betyder, at to tredjedele af tiden, vil afkastet fra denne obligationsfond falde et sted mellem 9 procent (6 procent gennemsnitlig forrentning + 3 procent standardafvigelse) og 3 procent (6 procent gennemsnitligt afkast - 3 procent standardafvigelse). Hvis det samme obligationsfond havde en standardafvigelse på 5, vil afkastet, du kunne forvente generelt falde mellem 11 procent og 1 procent.

Er en høj standardafvigelse godt eller skidt? Det afhænger af, hvor meget volatilitet du kan mave og hvor meget tilbage, du har brug for at få.

Morningstar Principia software kan du let finde den tiårige standardafvigelse for enhver obligationsfond (hvilket betyder, hvordan flygtige midler har været i de seneste ti år). Følgende er et par eksempler. Jo højere tallet er, jo større prisudsving i de forløbne år, og jo større prisudsving, mest sandsynligt, i de kommende år.

I en verden af ​​obligationer, de største faktorer, der påvirker volatilitet er løbetiden for de obligationer og stabiliteten i rentesatserne. Prisen på lange obligationer har tendens til at være langt mere volatile end prisen på korte obligationer.

Men kvaliteten af ​​obligationerne betyder noget, også. High-udbytte (junk) obligationer har tendens til at være mere volatile. Og udenlandske obligationer, denomineret i andre valutaer, har også tendens til at være mere volatile på grund af valuta flux.

At hjælpe med at sætte tingene i perspektiv, den tiårige standardafvigelse for bestandene af S & P 500, et indeks over de 500 største virksomheder i USA, ligger på 15,9. Som du kan se, ikke engang de mest volatile kategorier af obligationer er så flygtigt som det. Og S & P 500 er betydeligt mindre volatile end visse andre investeringer, såsom tech bestande, små koncerninterne bestande og oliefutures.

Navn på fondens Type af Obligationer i fonden Ti års standardafvigelse
Fidelity New Markets Indkomst Emerging markets obligationer, denomineret dollar 11.15
Vanguard lange amerikanske finansministerium Statsobligationer med gennemsnitlig løbetid på 20 år 11.13
T. Rowe Price International Bond Fund Internationale obligationer med gennemsnitlig løbetid på 8 år 9.12
Vanguard højtforrentede skattefri Kommunale obligationer i forskellige kvaliteter med gennemsnitlig løbetid på 8 år 5.33
Vanguard GNMA Offentligt støttede obligationer med gennemsnitlig løbetid på 7 år 2,96
Vanguard Short-Term Bond Index Investment grade virksomhedsobligationer med gennemsnitlig løbetid på 3 år 2.24

© 2019 Zajacperrone.com | Contact us: webmaster# zajacperrone.com