Hvad er en overdækket Renter Arbitrage?

Overdækket interesse arbitrage er en finansiel strategi har til formål at minimere en udenlandsk investering risiko. Når afkastet på en sikker investering er højere på et udenlandsk marked, kan en investor konvertere et beløb af den valuta, dagens kurs til at investere der. På samme tid, ville investor sælge en kontrakt i mængden af ​​investeringen, plus sin forventede afkast, tilbage i hans eller hendes hjem valuta. Kontrakten, der kaldes en terminsforretning, låse i en fremtidig valuta omregningskurs og fjerner risikoen forbundet med valutakursændringer. Afkastet af investeringen skal betales fuldt ud på samme dato som den fremad valuta salg for denne strategi for at være effektiv.

Hvis den samme investering blev foretaget afsløret, kunne en faldende valuta værdi for det land, investeringerne erodere forventede overskud. Der er også den mulighed, at en mere favorabel kurs kan eksistere på tidspunktet for investeringens udbetaling. Det er generelt betragtes som mere forsigtig dog at låse i en garanteret forrentning end at acceptere unødig risiko i håb om en højere sats.

De udøver overdækket interesse arbitrage typisk ser for visse forskelle mellem markederne for at udnytte. Den ene er forskellen mellem den aktuelle, eller stedet, valutakurs mellem to valutaer og fremad sats. En anden er forskellen i rentesatserne mellem to lande.

Generelt er der mulighed for at opnå en fortjeneste fra dækket interesse arbitrage i en af ​​to scenarier. I den første, rentespændet mellem to lande er mindre end forskellen mellem spotkursen og forward valutakurser udtrykt i procent af den forreste sats. I denne situation en investor skal låne penge i landet med den højere rente, og investere dem i landet med den lavere rente.

I det andet scenarie, rentespændet er større end forskellen mellem spotkursen og forward valutakurser skrevet som en procentdel af den forreste sats. En investor ser denne situation bør låne i landet med den lavere rente og investere pengene i landet med den højere rente. I begge tilfælde ville fortjenesten være det investerede beløb plus afkastet, fradrag lånt, plus den mængde af interesse.

I en tilstand af rente- paritet, variationer i valutakurser og renteniveau offset. Retur fra indenlandske og udenlandske investeringer i det samme finansielle instrument ville svare. Når denne betingelse findes, en arbitrage-fri investere miljø hersker. Der er ingen fordel at vinde ved at investere i udenlandske markeder, og ingen grund til at praktisere overdækket interesse arbitrage.


© 2019 Zajacperrone.com | Contact us: webmaster# zajacperrone.com