Hvad er en konstant Løbetid Swap?

En konstant løbetid swap er en type renteswap. I denne type swap, der er en fast del interesse, og en variabel rente del, nulstilles periodisk mod en fast finansielt instrument sats, såsom en Treasury Bill eller statsobligation sats. Den konstant løbetid renteswap er længere end renten på det finansielle instrument, swappen nulstilles til. Af denne grund, investorer er sårbare over for ændringer i markedet for en længere periode. Almindelige investorer interesseret i faste løbetider swaps omfatter store virksomheder og finansielle institutioner på udkig efter højere renter og diversificerede finansieringskilder og livsforsikringsselskaber, der ønsker at dække langtrækkende forsikring udbetalinger.

Konstant løbetid renteswaps adskiller sig fra standard renteswaps i hvordan investeringsafkastet beregnes. I modsætning til en standard renteswap, er det variable ben i en konstant løbetid swap jævne nulstilles mod en fast instrument sats, såsom en obligation eller materiel. I en standard renteswap, er det variable ben fast mod en anden rentesats, som regel i London Interbank Offered Rate (LIBOR).

En investor kan vælge en konstant løbetid swap, hvis han føler LIBOR vil falde i forhold til en swaprente med en bestemt valuta over en nærmere fastsat periode. I dette tilfælde ville investoren derefter købe en konstant løbetid swap ved at købe LIBOR og til gengæld modtage swaprenten for den fastsatte frist. Eksempelvis kan investor købe en seks måneders LIBOR at modtage den treårige swaprente. Dette er dybest set en langsigtet satsning, at swaprenten vil være højere end den LIBOR rente ved slutningen af ​​investeringsperioden, således at give investor et højere afkast. Denne type swap er ikke ideel for alle investorer og kan betragtes som en smule risikabelt grundet svingende renter.

Uerfarne investorer generelt ikke anbefales at deltage i denne form for investering væddemål, eller afdækning. Karakteren af ​​constant maturity swaps muliggør ubegrænset tab - hvis LIBOR er højere end den købte instrument i slutningen af ​​udtrykket, at investor mister forskel, uanset hvor højt det kan være. Nye investorer, som måske ikke forstår alle de komplekse aspekter af en konstant løbetid swap kan i sidste ende miste en masse penge. En anden ulempe ved at købe en konstant løbetid, er, at det kræver dokumentation fra den internationale Swaps og Derivatives Association (ISDA), hvilket kan være dyrt og tidskrævende.


© 2019 Zajacperrone.com | Contact us: webmaster# zajacperrone.com