Hvad er en optionsjusteret Spread?

En option-adjusted spread, også omtalt som OAS, er en foranstaltning, der anvendes til at bestemme værdien af ​​indbyggede optioner på markedet. Det er forskellen mellem prisen på et værdipapir med indbyggede optioner og prisen på den samme sikkerhed uden muligheder. Den optionsjusterede spænd betragtes som en benchmarking foranstaltning, der gør det muligt for handlende og investorer til at måle prisforskellen mellem tilsvarende værdipapirer med indbyggede optioner.

Optionsjusterede spreads bruges ofte til at prissætte realkreditprodukter, der har indbyggede optioner til realkreditlån indehaveren, såsom optioner på førtidig indfrielse. Forudbetalingen indstilling kan låntageren ret til at betale hele beløbet for realkreditlån, før det er på grund, hvilket reducerer mængden af ​​interesse långiver vil modtage i løbet af livet af realkreditlån. Derfor er der er værdi til låntageren i at have mulighed for at forudbetale hele lånet balance tidligere. Prisforskellen mellem et realkreditlån, der har denne forudbetaling mulighed, og en, der ikke betragtes som den optionsjusterede spredning.

Den optionsjusterede spread beregnes normalt ud af et benchmark, som kan være den gennemsnitlige pant sats, egne satser, swap eller London Interbank Offer Rate (LIBOR). Det beregnes ved at tage forskellen mellem renten på den option-baseret sikkerhed mod benchmark. For eksempel, hvis den aktuelle pris for en 30-årige danske statsobligationer er 6,5 procent, og den aktuelle pris for en 30 års lån med optioner på førtidig indfrielse er 7,0 procent, den optionsjusterede spredning er 0,5 procent, som beregnes ved at trække 6,5 fra 7,0 .

For bedre at forstå, hvad en optionsjusteret spredning er, er det vigtigt at forstå, hvad et derivat er. Derivater og muligheder er to udtryk, der ofte bruges i flæng, men en mulighed er faktisk en form for derivat. Derivater er finansielle instrumenter, der afleder deres værdi fra andre aktiver eller værdipapirer i markedet. For eksempel kan en "call option" på en bestemt bestand er retten til at købe aktien til en bestemt pris i fremtiden. Den får sin værdi fra det underliggende aktiv, som er bestanden selv. Det er derfor, optioner falder ind under paraplyen af ​​derivater.

Mere praktisk og måske praktiske forhold, er optionsjusterede spreads anvendes som proxy for optionsprisen. Markedspriserne er baseret på en lang række faktorer, herunder udbud og efterspørgsel. Det er derfor vanskeligt at fastslå den nøjagtige pris af muligheder, især hvis de er indlejret i en anden sikkerhed. Generelt, jo højere optionsjusterede spænd, desto større afkast på sikkerheden på markedet. Det er vigtigt at bemærke, at en højere option-adjusted spread indebærer også større risiko.

  • Markedspriserne er baseret på en række faktorer, herunder udbud og efterspørgsel.
  • Optionsjusterede spreads bruges ofte til at prissætte realkreditprodukter, der har indbyggede optioner til realkreditlån indehaveren, såsom optioner på førtidig indfrielse.

© 2020 Zajacperrone.com | Contact us: webmaster# zajacperrone.com