Hvad er en negativ Carry?

En negativ carry er en betegnelse for et scenarie, hvor udbyttet genereret på nogle typer af futures position er mindre end de omkostninger, der er forbundet med at arrangere denne stilling. Denne situation kan udvikle sig, når sikkerheden eller aktiv købt undlader at generere afkast, der oprindeligt forventede. Som et resultat, er køber eller investor ikke tjene nogen fortjeneste af investeringen, men ender med at tabe penge i stedet på det tidspunkt, futures position modnes.

En af de nemmeste måder at forstå, hvordan en negativ carry udvikler er at overveje køb af en obligationsudstedelse, der er struktureret med en flydende eller variabel rente. Investoren låner penge til at købe obligationen til en fast rente, som han eller hun mener, vil i sidste ende dækkes af afkastet af obligationen. Opfattelsen bygger på forudsigelser, at den gennemsnitlige rente vil nemlig stige betydeligt i løbet af livet af denne obligation. I stedet den gennemsnitlige rente faktisk glider nedenfor og forbliver lavere end den faste rente investor betaler på lånet anvendes til finansiering af obligationskøb. Som et resultat, en negativ carry udvikler, hvilket betyder, at når obligationen når sin løbetid og hovedstol og påløbne renter leveres til investoren, vil det ikke være tilstrækkeligt til at opveje de samlede omkostninger ved lånet finansiering.

Der er andre situationer, hvor et negativt carry kan opleves. Finansielle institutioner, der yder lån kan opleve, at renteindtægterne fra en given lån er ikke nok til at dække alle udgifter i forbindelse med indrømmelse og forvaltning af lånet, hvilket resulterer i, hvad der er kendt som en negativ omkostninger til carry. På lignende måde kan en låntager købe fast ejendom med henblik på forbedringer og sælge ejendommen med fortjeneste, at kun finde, at markedet ikke vil rumme en salgspris tilstrækkelig til at udligne kombinationen af ​​hovedstol og renter bruges til at købe den ejendom oprindeligt, og udgifterne til forbedringer. Generelt er en negativ carry udvikler, når den mængde ressourcer brugt til at indgå en investering ikke være helt dækket af afkastet af denne investering.

Undgå en negativ carry på enhver investeringsmulighed er vigtig for udfaldet af næsten enhver type virksomhed deal. Investorer vil være sikker på, at enhver investering vil give et afkast, der overstiger de samlede ressourcer, der sikre og opretholde et aktiv. På samme måde vil banker og andre finansielle institutioner sæt renter og andre gebyrer, således at chancerne for at miste penge på et lån, der er betalt af låntageren er ekstremt lave.


© 2021 Zajacperrone.com | Contact us: webmaster# zajacperrone.com