Hvad med højrenteobligationer?

Ingen endelige linje eksisterer mellem investment grade og højrenteobligationer, også kaldet junk bonds. Men generelt, hvis en obligation får en rating mindre end en Baa fra Moody 's eller en BBB fra Standard & Poors, markedet finder det højt udbytte.

High yield obligationer giver større spænding for masserne. Det gamle mundheld om, at risikoen er lig tilbagevenden er klar som dagen i verden af ​​obligationer. High yield obligationer giver større udbytte end obligationer med høj kreditværdighed, og de er mere volatile.

Men de er også en anden ting: meget mere korreleret til aktiemarkedet. Faktisk statskasser og investment grade virksomhedsobligationer generelt ikke korreleret til aktiemarkedet overhovedet. Så hvis obligationer vil fungere som ballast for vores porteføljer, hvilket er, hvad de gør bedst, hvorfor skulle nogen ønske højrenteobligationer?

Mange mennesker misforstår dem, og hvis de forstod dem bedre, de sandsynligvis ikke ville investere. De ville bestemt ikke vælge at give højrenteobligationer en større fordeling på fastforrentede side af porteføljen.

Investere i aktier i de gode tider

Hvis økonomien er stærk, så virksomhederne er at tjene penge, det offentlige er optimistisk, og lagrene vil sejle. Det, kan højrenteobligationer, men aktier historisk tilbage meget mere end højrenteobligationer.

Generelt kan en kurv af højrenteobligationer returnere procentpoint eller to eller tre mere end erhvervsobligationer af høj kvalitet, men meget sjældent mere end det. Aktier har en århundrede gammel track record for at returnere omkring fem procentpoint mere end kvalitet obligationer høj. Og medmindre du har disse obligationer i en pensionering konto, er du nødt til at betale indkomstskat af renter.

Det meste af gevinsten i dine aktier vil ikke blive beskattet på alle indtil du sælger aktien. Selv da, vil det højst sandsynligt blive beskattet som kapitalgevinst langsigtede - 15 procent - hvilket sandsynligvis lavere end din indkomstskat.

Hvis gode tider kommer, er lagrene meget sandsynligt vil gøre det bedre end nogen form for fast indkomst.

Investere i obligationer i de dårlige tider

Hvis økonomien begynder at sur og virksomhederne begynder at lukke deres døre, så lagrene vil falde og højrenteobligationer meget sandsynligt vil også. I 2000, for eksempel, når aktiemarkedet begyndte at smuldre, en kurv af højrenteobligationer ville have mistet mellem 3 og 4 procent.

Og i 2008, hvor lagrene blev en endnu mere brat fald. . . yup, gik højrenteobligationer lige ned med dem hårdere end nogensinde. De fleste junk bonds tabt 20 til 25 procent af deres værdi. Den sidste ting du ønsker, er til obligationer til at vende syd til højre sammen med dine aktier.

Invester i højrenteobligationer velovervejet

Mange professionelle rådgivere er ikke en stor fan af højrenteobligationer. For de fleste mennesker, de ikke tyder på en meget stor bevilling, hvis nogen overhovedet.

For folk, der virkelig ønsker junk obligationer i deres porteføljer, tage et alvorligt kig på udenlandske højrenteobligationer, især obligationer fra emerging markets nationer, som kan gøre en god mening. Det er fordi de ikke har meget, hvis nogen, korrelation til de op-og nedture på Wall Street.

I nogle tilfælde kan du tilføje indenlandske højrenteobligationer til en portefølje som et middel til at reducere risikoen. Men i stedet for at erstatte højrenteobligationer for obligationer med høj kreditværdighed, erstatte højrenteobligationer for bestande. Mindre potentielle afkast. Mindre potentielle tab.

High yield obligationer er en slags hybrid egenkapital / fast indkomst. Men generelt denne strategi er god, hvis du kan placere de høje udbytter i en skattefri stillede konto, såsom en IRA.

Når du investerer i mere risikable værdipapirer, bliver betydningen af ​​diversificering forstørret. Investering i de enkelte junk bonds, medmindre du er meget velhavende og kan sprede risikoen blandt mange junk bonds, er ikke noget, man nogensinde skulle gøre. Nogle meget gode højrenteobligationer midler til rådighed, og det er bedst at vælge en af ​​dem.

Hvis du er velhavende (eller ikke-så-velhavende, men du vælger at ignorere gode råd og investere i individuelle høje udbytter alligevel), ved, at mægler opmærkninger undertiden kan dræbe dig.


© 2019 Zajacperrone.com | Contact us: webmaster# zajacperrone.com