Hvad er en Futures Spread?

En futures spredning er en kombination af relaterede futures holdninger, der almindeligvis omtales som ben. En enkelt unspread - eller decideret - futures position gør eller taber penge som en vare er prisstigninger og fald, men en spredning er designet til at tjene penge baseret på den pris forholdet mellem en kombination af positioner. En futures spredes normalt består af ben, der er positivt korreleret, hvilket betyder, at deres priser tendens til at bevæge sammen. De kan også omfatte ben, der har tendens til at bevæge sig i opposition til hinanden. Futures spreder forsøg på at kapitalisere på pris relationer samtidig sænke risikoen.

Et eksempel på en futures spread baseret på positiv korrelation ville være køb af kontrakter i både fyringsolie og blyfri benzin. Begge stammer fra råolie, og som hovedregel deres priser bevæge sig op og ned sammen. En erhvervsdrivende kan bestemme, dog, at opvarmning olielagre er lavere end normalt, og benzin varebeholdninger er højere end normalt. Hvis han eller hun forventer raffinaderierne at korrigere ubalancen ved at omdirigere flere af deres kapacitet mod produktion af fyringsolie og væk fra benzin, kan den erhvervsdrivende købe en benzin kontrakt og sælge fyringsolie. Som varebeholdninger justere til deres normale niveau, bør prisen for hvert ben bevæge sig i den erhvervsdrivendes favør.

Generelt sådan en inter-råvare futures spredning er en mindre risikabel proposition end blot at købe benzin alene eller sælge fyringsolie alene. I ovenstående eksempel, hvis en orkan lukke produktion af råolie, hvilket resulterer i mangel på både varme olie og benzin, både ville have tendens til at stige hurtigt i pris. En enlig korte ben i fyringsolie kunne forventes at tabe stort, men et opslag, der indeholdt en lang benzin ben kan gøre op meget, hvis ikke alle, af tabet. Opgørelsen forskellen ville blive en sekundær faktor, og den erhvervsdrivende ville se på en break-even handel snarere end et massivt tab.

En korreleret futures spredes oftest medfører mindre risiko end et direkte position, så futures børser normalt tilbyde en lavere hæk margen til at holde dem. Korrelationer ikke altid holde, selv om, og en spredning kan og lejlighedsvis går lige så dårligt som en decideret position. Andre mulige fremtider spreads kan konstrueres ved at købe og sælge forskellige kontaktpersoner måneder af samme råvare baseret på varierende årstidens tendenser. Ved at tilføje forskellige kombinationer af muligheder for de relaterede futures-kontrakter, kan potentiel risiko og belønning finjusteres til næsten enhver smag.

  • En futures spredning er en kombination af relaterede futures holdninger, der almindeligvis omtales som ben.
  • En futures spread kan omfatte flere produkter af råolie.

© 2021 Zajacperrone.com | Contact us: webmaster# zajacperrone.com