Hvad er Auktion Rate Securities?

Auktion forrentede værdipapirer er langsigtede investeringer, der betaler korte renter til investorerne. De fastforrentede værdipapirer, der giver en jævn strøm af indtægter til investorer med en variabel rente, der ændrer over aftaleperioden. Disse finansielle instrumenter udstedes på markedet eller sælges af selskaber og kommunale regeringer som et middel til at generere kapital. Der findes forskellige typer af auktion forrentede værdipapirer, og den underliggende investering kan enten være obligationer, som er gældsinstrumenter eller præferenceaktier, som er aktieinvesteringer. I begge tilfælde den fælles træk er en variabel rente.

I henhold til en traditionel investering fast indkomst, udstederen betaler investorerne løbende rentebetalinger på et sæt procent over låneperioden, efterfulgt af en betaling for den pålydende værdi af kontrakten, når aftalen udløber eller er udløbet. Den vigtigste forskel i en auktion rate sikkerhed er den skiftende rente, hvor der foretages udbetalinger. Disse satser kan ændres på ethvert forudbestemt auktion, der typisk opstår hver syv til 35 dage. Investorer kan frit sælge deres auktion forrentede papirer på disse auktioner.

Traditionelt auktion forrentede værdipapirer bliver investeringsvirksomheder kortsigtede, fordi auktioner afholdes så ofte. Fordelen for investorerne har altid været, at de er i besiddelse af en relativt flydende sikkerhed, der kan købes og sælges temmelig problemfrit. I en flydende investering, købere og sælgere af et værdipapir er ikke svært at finde.

En anden fordel for investorerne er, at de hovedsagelig investerer i en kortsigtet sikkerhed, fordi de har mulighed for at sælge så ofte, men de typisk tjener renter, der overstiger andre kortsigtede investeringer. Dette skyldes, at selvom auktion forrentede værdipapirer teknisk udstedes som langtidskontrakter på alt fra 20 til 30 år, er de likvide investeringer, der kan ændre hænder på auktioner, før kontrakten udløber. Investorer i auktion forrentede værdipapirer er hovedsageligt selskaber og velhavende enkeltpersoner.

I den globale kreditkrise, der udfoldede sig på de finansielle markeder i 2008, arten af ​​auktionen forrentede værdipapirer ændret. Institutionelle sælgere af disse finansielle instrumenter var pludselig ikke kan finde købere på regelmæssigt planlagte auktioner. Efterfølgende blev indehavere tvunget til at holde fast i disse værdipapirer i længere tid, selv efter nogle af udstederne misligholdt aftalen. Fordi nogle virksomheder er afhængige af auktion forrentede værdipapirer som et middel til at generere kortsigtede kontanter, den omstændighed, at dette marked pludselig blev illikvide spillet en væsentlig rolle i den økonomiske omvæltning, der ville opstå.


© 2019 Zajacperrone.com | Contact us: webmaster# zajacperrone.com