Hvad er Arbitrage Pricing Theory?

En af de første ting at forstå om arbitrage prisfastsættelse teori er, at begrebet har at gøre med processen med Asset Pricing. Dybest set har arbitrage prisfastsættelse teori eller APT for korte, er med til at fastsætte modellen til forskellige aktier i bestanden. Her er nogle oplysninger om arbitrage prisfastsættelse teori, og hvorfor dette begreb er så nyttige i at bestemme prismodel for køb og salg af materiel.

Udviklet af økonom Stephen Ross i 1976, det underliggende princip i prissætningen teorien indebærer erkendelsen af, at den forventede afkast af en eventuel aktiv er kortlagt som en lineær beregning af relevante makroøkonomiske faktorer i forbindelse med markedsindeks. Det forventes, at der vil være nogle ændringen i de fleste, hvis ikke alle de relevante faktorer. Løb scenarier med denne model er med til at nå frem til en pris, der er retfærdige for de forventede resultater af aktivet. Det ønskede resultat er, at prisen på aktivet vil svare til den forventede pris for udløbet af den periode, citerede, med den endelige pris neddiskonteret udledes af Capital Asset Pricing Model. Det er underforstået, at hvis prisen på aktivet får ud af kurs, vil der arbitrage med til at bringe prisen tilbage i rimelig påbudt.

I praktisk anvendelse, kan udnyttelsen af ​​arbitrage pricing teorien arbejde meget godt, når det kommer til at øge langsigtede værdi af en aktieportefølje. For eksempel anvendelse af APT, når den aktuelle pris er meget lav ville resultere i en enkel proces, der ville give et afkast, mens du stadig holder af porteføljen sikker. Det første skridt ville være at shortsell porteføljen, så køb den lave pris aktiv med udbyttet. Ved slutningen af ​​perioden, lave priser aktiv, som vil være steget i værdi, ville blive solgt, og provenuet anvendes til at tilbagekøbe den portefølje, der for nylig blev solgt. Denne strategi normalt resulterer i en beskeden indtægt for investor.

En lignende strategi anvendes, når den nuværende pris er høj. Med dette sæt af omstændigheder ville investor korte sælge høje priser aktiv og anvende provenuet til at købe porteføljen. Ved afslutningen af ​​den periode, den investor ville derefter sælge porteføljen, skal du bruge en del af provenuet til at tilbagekøbe de høje priser aktiv og endnu en gang gøre en modes profiterer transaktionen.

Brugen af ​​arbitrage prisfastsættelse teori er meget almindelig i aktiemarkedet i dag. På nogle måder, brug af teorien er endnu mere udbredt end nogensinde, da flere investorer har adgang til oplysninger i realtid via online metoder end på noget tidligere tidspunkt i historien om handel. Som et middel til at analysere de nuværende forhold og reagere i overensstemmelse hermed, at arbitrage pricing teorien har en solid opnåede resultater, og vil uden tvivl være ansat af investorer og analytikere i mange år fremover.

  • Arbitrage prissætning teori, eller APT, hjælper med at etablere prisen model for forskellige aktier i bestanden.

© 2019 Zajacperrone.com | Contact us: webmaster# zajacperrone.com